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现货评论预计镍价将震荡下行沪镍新空尝试1

2019-03-13 01:55:13

现货评论:预计镍价将震荡下行 沪镍新空尝试(10月19日)

周三有色金属涨跌互现,夜盘沪锌冲高回落,但依然领涨有色金属。

当日宏观面主要消息如下:

1.据美联储褐皮书报告,其多数地区制造业活动小幅至温和扩张,而通胀压力依旧温和;2.美国9月营建许可总数为121.5万,预期为124.5万;3.美国9月新屋开工总数为112.7万,预期为117.5万。

总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,SMM 1#电解铜现货价格为55240元/吨,较前日下跌360元/吨,较近月合约升水165元/吨,近期高位保值盘获利出货,进口铜依然率先降升水,大会期间,市场一片谨慎氛围,适逢高位调整,下游继续驻足观望,市场甩货者众多,湿法铜已然全面贴水;

(2)当日,SMM A00#铝现货价格为16010元/吨,较前日下跌40元/吨,较近月合约贴水150元/吨,持货商对期铝贴水报价,对当月贴水缩窄,持货商保持积极出货态度,期铝跳水后,出货态度依然很积极,下游企业接货意愿较积极,中间商主要为下游企业接货,整体成交维持活跃;

(3)当日,SMM 0#锌锭现货价格为25890元/吨,较前日下跌430元/吨,较近月合约升水225元/吨,部分炼厂惜售,贸易商继续降低库存,积极出货,下游因锌价跌幅较大,逢低补货意愿高,市场日内整体成交活跃,好于前日;

(4)当日,SMM 1#电解镍现货价格为94200元/吨,较前日下跌200元/吨,较近月合约升水300元/吨,盘面上行且金川未公布出厂价前,部分贸易商金川升水元/吨有成交,后金川上调价格400元至94400元/吨,金川升水重回500元/吨,钢厂拿货积极性一般,小型钢厂近期拿货量有下降,合金厂按需采购为主。

库存方面:

(1)LME铜库存为29.22万吨,较前日增加900吨;上期所铜库存3.89万吨,较前日减少75吨;

(2)LME铝库存为121.03万吨,较前日减少1900吨;上期所铝库存57.75万吨,较前日增加1752吨;

(3)LME锌库存为27.13万吨,较前日减少600吨;上期所锌库存2.53万吨,较前日减少100吨;

(4)LME镍库存为38.

现货评论预计镍价将震荡下行沪镍新空尝试1

52万吨,较前日减少438吨;上期所镍库存3.83万吨,较前日持平。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止10月18日,伦铜现货价为7046美元/吨,较3月合约贴水31美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.88(进口比值为7.82),进口盈利667元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.84(进口比值为7.82),进口盈利147元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为2111美元/吨,较3月合约贴水24.75美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.53(进口比值为8.18),进口亏损1180元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.62(进口比值为8.17),进口亏损1171元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为3130美元/吨,较3月合约升水24.75美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.51(进口比值为8.28),进口盈利502元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.03(进口比值为8.29),进口亏损800元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为11675美元/吨,较3月合约贴水17美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.02(进口比值为8.04),进口亏损176元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.03(进口比值为8.04),进口亏损149元/吨。

当日重点关注数据及事件如下:(1)10:00我国9月城镇固定资产投资增速;(2)10:00我国第3季度GDP增速;(3)10:00我国9月规模以上工业增加值增速。

产业链消息方面:

(1)据INSG,8月全球精炼镍产量持平于176,800吨,需增至183,500吨,供应缺口扩大至6,700吨。

综合看,美联储的褐皮书显示,经济增长速度温和减缓、薪资增长乏力,美元因此冲高回落,预计本周继续维持震荡格局。市场静待今日公布的国内经济数据做进一步指引,但预计依旧难改有色金属震荡分化格局。供需基本面暂缺新增驱动,沪铜新单宜观望;库存重压下,铝价持续下跌,但成本端存在支撑,预计下跌空间有限,沪铝新单暂观望;锌价下跌后,部分华北企业逢低积极拿货,未来需求依然可期,沪锌空单暂离场;供应紧张推升镍价上涨至90000元/吨以上,但镍价高位导致下游不锈钢企业恐高采购迟滞,预计镍价将震荡下行,沪镍新空尝试。

单边策略:NI1801新空以95000止损。

套保策略:镍适当增加卖保头寸。

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